헤지펀드 인덱스의 survivorship bias에 관한 기사입니다.

헤지펀드 인덱스들이 survivorship bias에 의해 실제보다 높게 보고되고 있다는 기사입니다. 헤지펀드들의 경우 뮤추얼 펀드와 달리 자발적으로 실적을 공개하고 있는데, 실적이 나빠지면 아예 공개를 안하니까 인덱스가 늘 실적이 좋은 것으로 나온다는 내용이네요. survivorship bias야 인덱스 구성에서는 늘 이슈가 됩니다만 헤지펀드의 경우 폐쇄될 가능성이 뮤추얼펀드보다 더 높다보니 특히 더 문제가 될 수 있겠네요.

Reuters Breakingviews

Hedge Funds Tell Part of Results

By CHRISTOPHER SWANN

Published: January 7, 2010

Only foolhardy parents would allow their children to provide only the grades on their report cards that they were happy with. Yet hedge funds are given this luxury in reporting their performance to compilers of sectorwide performance indexes. A result is that while a single fund’s track record is clear enough, hedge fund index returns still flatter the average fund in the industry. Investors would be smart to call for a cleanup.

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